伴随着市场环境的更新迭代,票据的支付、结算、融资、调控、投资、交易等多个功能也有了新的特点。事实上,票据服务实体经济的本质没有发生改变。

新时代的票据市场呈现出票据电子化程度明显提高、票据市场利差不断缩小、票据产业链发展起步、制度建设不断完善等的变化。

在我国实体经济发展中一直难以解决的就是企业融资难、融资贵的问题。2018年以来,国家多部门在解决中小企业、民营企业融资难、融资贵这一问题上颁布多项政策。大力发展商业汇票是金融供给侧结构性改革的有效措施之一。票据可以在满足企业生产经营的前提下,帮助企业尽可能少贷款,有效的降低企业杠杆,提高企业生产经营效率。

当下票据业务的新认知-胖芋商票工作室

商业汇票在实体经济发展中的重要作用

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票据在企业结算中的作用

新时代的票据市场中,票据的支付功能进一步深化具体表现在两个方面:一是支付结算性的票据总量不断攀升,周转速率不断加快;二是票面金额小额化的趋势突出。

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票据在企业融资中的作用

票据融资是指商业汇票的承兑、贴现、转贴现和再贴现等业务。对于实体经济中的企业端而言,票据融资不仅可以帮助其解决资金融通的问题,而且有助于企业信用的建设。票据融资相较于企业的其他融资渠道而言,具有易获取、低成本的两大优势企业如果需要短期资金周转,可以持未到期的银行承兑汇票到银行办理贴现业务,获取资金用于生产经营,并且银行承兑汇票的贴现利率低于同期贷款利率,对企业而言,这是一种低成本的融资方式。

票据融资为实体经济提供了便捷的融资渠道。一方面票据通过直贴的方式向企业注入流动资金。另一方面,还可以通过转贴现帮助企业融通资金。

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票据在宏观调控中的作用

票据是连接货币市场与实体经济的桥梁,在商业银行经营管理中起着“调节器”的作用。

票据在调节资金中的作用。票据是增强宏观调控、提高货币政策实效的工具。再贴现是中央银行的三大货币政策之一,央行可以利用这一政策工具引导信贷投放。票据再贴现配合国家或地方重点扶持领域政策,引导商业银行信贷资金投放,重点发挥其定向调控和“精准滴灌”。

 

票据在调节信贷规模中的作用严监管的环境带来表外融资的快速下降,同时央行增加再贴现额度,大力支持小微和民营企业。在这样严苛的环境下,商业银行偏向于提供低风险、期限短的信贷业务,此时,票据成为商业银行的首选。

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票据在市场交易中的作用

2000年以来,票据市场交易取得了长足的发展,根据上海票据交易所的数据显示,2018年票据交易量为41.75万亿元,2019年票据交易量为50.94万亿元,同比增长22.01%,2020年上半年票据市场交易34.83万亿元。票据增长势头强劲,是货币市场的一个重要力量。

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票据在商业信用中的作用

完善的社会信用体系有助于改善我国经济金融的经营环境。票据是信用的一种载体、是一种信用增级的工具发展票据有利于促进银行信用、商业信用、社会信用的建设。具体分析如下:

第一,银行商业承兑汇票是支持企业经济发展的有力工具。除贷款外,票据是企业获得资金的一种有效通道。

 

第二,银行承兑汇票有利于改善企业的资产负债结构票据支付、结算的功能具有化解该问题的先天优势。在供应链企业中将应收账款票据化,为企业提供低成本的融资方式,有助于畅通整个供应链中的资金流通脉络,加快资金的周转速率,促进实体经济的顺利发展。

 

第三,商业承兑汇票激励企业注重商业信用的建设对于企业而言,商业承兑汇票是由企业签发和承兑的票据,因为仅有商业信用作为担保,所以往往只有大型企业、资信良好的企业才能签发有流通价值的票据。在这个过程中会促进企业注重自身商业信用的建立,并且票据的不断成功签发承兑有助于企业自身的信用增加,达到良性循环。

 

第四,票据有助于改善社会信用环境。单个微观主体的叠加可以共同营造持续良好的社会环境。企业为了让自己的票据更具有流动性,通常会利用银行信用背书,这样有助于银行建设中小企业信用信息库,为信用体系中提供基础数据,推进中小企业的信用体系的建设。

 

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